På senare tid har det skett en hel del prat med SPX-stängningen över sitt 200-dagars glidande medelvärde för första gången sedan slutet av 2007. Den första frågan handlarna borde fråga sig är om denna tekniska artefakt har någon betydelse för handel. Det enkla svaret Är att det beror på hur många människor uppmärksammar 200-dagars glidande medelvärde och införlivar regler relaterade till det i deras handelsmetoder. Till exempel finns det många näringsidkare som föredrar eller insisterar på långa positioner endast när instrumentet är över dess 200 Dag glidande medelvärde och korta positioner endast när det ligger under 200 dagars glidande medelvärde Sammanfattningsvis, om tillräckligt många människor uppmärksammar 200 dagars glidande medelvärde blir det en självuppfyllande profetia av sorter. Men det finns en kant i att integrera 200 Day moving average i trading decisions Condor Options tog upp detta ämne tidigare idag i Exponentially Curb Your Enthusiasm och slutsatsen att sedan 1965, långa bara strategier som inkor Porerade 200 dagars enkla glidande medelvärdet SMA och exponentiell glidande medelvärde EMA för SPX både slog en enkel buy and hold-tillvägagångssätt Intressant nog hade EMA-tillvägagångssättet en bättre track record än SMA approach. A quick blick tillbaka på ett långsiktigt SPX-diagram Visa varför 200-dagars SMA har hjälpt till att generera utmärkta tidssignaler. Notera att 200-dagars SMA från 1996-2000 och 2003-2007 hållit investerare på tjurmarknaden nästan hela tiden. Investerare skulle ha varit i kontanter eller kanske ens korta under 2000 -2003 björnmarknad och från början av 2008 till nutiden. När man tittar på SPX sedan början av 2008 kan man se den stadiga nedgången i 200-dagars SMA, som faktiskt toppade i januari 2008. Innan du blir för upphetsad över 200 Dag SMA, är det viktigt att se under huven på de data som går in i beräkningarna Just nu innehåller fönstret 200 dagar data som går tillbaka till 19 augusti 2008, när SPX stängdes vid 1266 69 imorgon kommer numret att släppas från Beräkningen Ulationer och ersatt med en som sannolikt kommer att ligga nära idag s nära 942 46 Det är 324 poäng förlorade från indexberäkningarna, vilket innebär att om marknaderna går i sidled kommer den 200-dagars SMA att minska med en hastighet på cirka 1 6 Poäng per dag, eftersom den högre stänger från augusti rullar av. Faktum är att 200 dagars SMA har fallit i början av 2009, 48, 46, 69, 46 och 37 poäng i var och en av de senaste fem månaderna. En annan faktor att överväga är att Lågorna den 6 mars och 9: e är nu nästan tre kalendermånader bakom oss Det betyder att 61 och 62 handelsdagar Det betyder också att marsluten kommer att ligga i dataseriens mittpunkt på 38-39 handelsdagar, vilket innebär att Att 200-dagars SMA sannolikt kommer att fortsätta att minska till den sista veckan i juli innan du återvänder. Så fortsätt och överväga att 200-dagars SMA är en potentiell stödnivå eller lång kort inflektionspunkt, men framåt Linjen på diagrammen bör fortsätta att minska och vara mindre och l Ess relevant, såvida inte marknaderna naturligtvis följer den gröna linjen down.17 comments. Hi Bill Jag har läst dina artiklar om självklarhetsindikatorn SPX VIX och de olika räddningsmålarna som du introducerade efteråt Flera människor attackerade denna idé att studera SPX VIX-förhållandet i den meningen att det är att jämföra äpplen och potatis eftersom SPX är absolutvärde men VIX är ett 68 sannolikt 1-årigt utbyte, det har jag korrekt definitionen av VIX Så enligt denna resonemang skulle det vara mer meningsfullt att plotta SPX UST-förhållande. Vid denna punkt kom jag till idén att jag inte vet huruvida det är välkänt eller inte att titta på följande familjeförhållanden från UST2Y VIX till TYX VIX genom de olika utbytena FVX, TNX, etc. Plottorna är intressanta eftersom de avslöjar en struktur som inte är så annorlunda jämfört med den förmodligen osammanhängande SPX VIX nämligen en topp i februari 2007 och inte i juli, ett mycket elliottliknande förfall fram till november 2008 och en ganska platt yta efter det här datumet tills Mars 200 9.Ar du bekant med denna typ av förhållanden - Laurent. PS ledsen, den här kommentaren gör inte så mycket med 200-MA SPX. Good kommentarer Jag tror att du kanske har nämnt detta tidigare och så bakom som jag svarar Till kommentarer och e-postmeddelanden, kanske jag inte har svarat ordentligt. Under alla omständigheter började jag blogga om SPX VIX-förhållandet strax efter att jag började bloggen. Tillbaka i februari 2007, i SPX VIX Relationship tog jag upp frågan om ett förhållande med en trend Täljare och oscillerande nämnare - och jag hade några idéer om hur man ska hantera det där. I mars 2008 bloggade jag om VIX TNX - och VIX IRX-förhållandena med 10-åriga och 3-månaders avkastningen Efter VIX IRX Diagram och kommentar fick så mycket uppmärksamhet, jag bestämde mig för att standardisera på det förhållandet. Jag har inte bloggat om detta förhållande eftersom jag gjorde det ett diagram över veckan i slutet av november. Diagram över veckans förhållande VIX till avkastning på 3 månad T - Bills. So tack för påminnelsen kommer jag att ta en titt på mer VIX avkastningsförhållanden och hoppas att behålla Dem i min rotation av idéer som jag regelbundet postar om på bloggen. Jag ser En fråga med dessa förhållanden som TNX VIX är det trots att de är mer konsekventa från matematikens synvinkel säker avkastning dividerat med absolut värde av probabilistisk avkastning Motsvarar dimensionslösa positiva tal är deras förnuftiga tolkning mycket svårare att räkna ut. Att dela ett säkert kassaflöde genom volatilitetsutbytet till exempel UST1Y VIX kan motiveras på något sätt genom att säga att flygning till kvalitet gör att UST1Y minskar och i allmänhet VIX ökar och vice versa Men är det tillräckligt att göra det till en tillförlitlig indikator med tydlig tolkning. Och hur man tolkar den platta ytan som vi ser nu på dessa tomter med kortfristig skuld jämfört med ökningen för de som involverar långfristig skuld. Ställ dig på dessa Saker - Laurent. Jag hade samma teoretiska grund som din - och jag gillar hur dessa förhållanden handlade i oktober och november, men tolkningen verkar ha blivit mer komplicerad Cated med händelserna 2009. Får fri att väga med några insikter du kan ha framåt. Jag föreställer dig att du har mer noggrannhet med 8-månaders SMA. Jag tror att vi har brutit 200-EMA idag, vilket är nu rättvist Flattad. Brian är IMO den bästa tekniska näringsidkaren och han säger att det är den riktning som ska få mest uppmärksamhet. Han påpekar upprepade gånger att det finns stor sannolikhet för en falsk brytning genom en minskande MA som de stora spelarna använder för att fälla folk på Den felaktiga sidan av en handel. Gå tillbaka och titta på data själv Jag tycker att han har en bra poäng Titta på Jan-april 2002 för ett liknande mönster av vad vi ses nu om du går tillbaka kan du hitta detta i alla Dåliga björnmarknader, t. ex. den 73 november. Också mer anekdotiskt verkar det som om de föregår den slutliga spolningsvågen 6-9 månader senare. Bra insikter Mikkel. Inte förstå din kommentar om 324 poäng förlorade. Jag ser slutet av 1274 54 den 20: e Tack Allen. i tycker att den viktiga grejen om 200-dag är hur markeringen är T fungerar om det tar det ut och fortsätter att öka den täta höjden på en tjurmarknad ökar Om det rör sig sidledes är sannolikheten för en falsk utbrytning där 1982-1998-2003 alla visa detta. Bilen visade du 200 dagars rörelse Genomsnittet bara sedan Tech Bubble Crash Det finns mer övertygande bevis om du hade gått tillbaka till 1963, som jag har gjort. Jag använder en kombination av 4 olika MAs och där kombinationen i mycket specifika arrays leder till en övertygande fördel i en bimodal, In-out-strategi än en enkel buy-and-hold. sell Ingen brainer. Hi Bill, brukar jag vanligtvis inte bloggar eftersom jag inte vill bli påverkad av andra åsikter Men att vara en ivrig observatör av VIX, brukar jag blogga många tack För att ta dig tid att skriva Du kan kolla in på. Behaga besök min sida Du har inte hittat de vanliga diagrammen som man hittar på andra handelsplatser men jag försöker ge mina perspektiv på marknaderna på ett enkelt sätt Hoppas du skulle Som den plats jag har haft tur så långt i kartläggningen av marken Ts men den här marknaden kan ömma någon när som helst. Detta är bra saker. DISCLAIMER VIX är ett varumärke av Chicago Board Options Exchange, Incorporated Chicago Board Options Exchange, Incorporated är inte ansluten till denna webbplats eller den här webbplatsens ägare s eller operatörer CBOE tar inget ansvar För noggrannheten eller fullständigheten eller någon annan aspekt av innehåll som publiceras på denna webbplats av dess operatör eller någon tredje part. Allt innehåll på denna webbplats tillhandahålls endast för informations - och underhållningsändamål och är inte avsett för rådgivning att köpa eller sälja värdepapper. Svåra att handla alternativ är ännu hårdare När det gäller VIX-derivat faller det inte i fällan att tänka att bara för att du kan åka på en häst, du kan åka på en alligator Var god gör dina egna läxor och ta fullt ansvar för eventuella investeringsbeslut som du Göra Inget innehåll på denna webbplats kan användas för kommersiella ändamål utan föregående skriftligt tillstånd från författaren. Copyright 2007-2017 Bill Luby Allr Ights reserved. Subscriber Services. Search VIX och More Blog. Get ett flöde via Feedburner. MetaTrader Expert Advisor. Den ständigt utvecklande ETF och ETN marknaden har gjort det otroligt enkelt för den genomsnittliga detaljhandeln att få tillgång till många olika marknader som används Att vara reserverad för professionella handlare Med den nya tillgängligheten har kommit en stor tillströmning av strategier och idéer för kvantitativa tillvägagångssätt på dessa marknader. Skapandet av VXX ETN har gjort det möjligt för detaljhandlare att handla med volatiliteten på marknaden. Traders som brukade använda VIX Som en allmän marknadsindikator kan nu faktiskt handla den indikatorn. VXX gör handelsvolatiliteten ett alternativ för detaljhandeln Jay Wolberg ger oss en unik idé för en handelsstrategi. Jay Wolberg från Trading Volatility publicerade en strategi för handel med VXX baserat på Signaler från VXX Weekly Roll Yield WRY och dess 10-dagars enkla glidande medelvärde. Reglerna för denna idé är extremt enkla. Det finns två halvor Av denna handelsstrategi.1 är kort VXX UVXY eller lång XIV SVXY när WRY ligger under sitt rörliga medelvärde, och.2 är lång VXX UVXY eller kort XIV när WRY ligger över sitt rörliga genomsnitt. Han ger oss sina backtestingparametrar. Jag har backtested strategierna separat för korta VXX bara och långa VXX bara från starten av VXX 1 30 2009 till 12 10 2013. Beslutspunkter görs med dagens s slutdata enskilda handlar i analysen kan ses här. Ja s kort Sidan returnerar ser väldigt lovande ut. För korta VXX only. But hans långsida returnerar inte lönsamma. För långa VXX only. As du kan se, den korta sidan av denna strategi verkar ha en kant, men långsidan gör inte ganska stack Up Jay fortsätter genom att tillhandahålla histogram som rapporterar avkastningen av enskilda branscher. Han föreslår också att många av de långa affärerna började lönsamma, men gav sedan tillbaka sina vinster och blev till små förluster. Hans teori är att implementering av ett efterföljande stopp skulle ha E skyddade de vinsterna och gjort en framgångsrik strategi för långsidan. Förutom att lägga till bakåtstopp skulle jag också vara nyfiken på att lägga till hur ett långsiktigt trendfilter skulle påverka avkastningen. Jag undrar hur många av hans förlorade affärer ägde rum på fel Sidan av det 100 eller 200 dagars enkla glidande genomsnittet. Ännu en strategi som kan utvecklas till något unikt och lönsamt. För närvarande är det i grunden bara en intressant idé. Använda rörliga genomsnittsvärden för att handla volatilitetsindexet VIX . CBOE: s volatilitetsindex VIX mäter förväntningarna på volatilitet under de närmaste 30-sessionerna, med sälj - och köpoptionsaktivitet som ligger till grund för sina beräkningar. Även om VIX fokuserar på SP 500-data kan handlare och hedgers också undersöka Nasdaq-100 genom CBOE Nasdaq Volatility Index VXN och Dow Jones Industrial Average genom CBOE DJIA Volatility Index VXD Se relaterade Volatilitetsindex Reading Market Sentiment. Flyttande medel som tillämpas på VIX utgör grunden för ett brett utbud o F köpa och sälja strategier i breda baserade instrument, till exempel SPDR Trust SPY, samt volatilitetsbaserade terminskontrakt och börshandlade fonder som inkluderar. CBOE Volatility Index Futures VX. SP 500 VIX Korttids Futures ETN VXX. VIX Short - Term Futures ETF VIXY. SP 500 VIX Medellång Term Futures ETN VXZ. Men det är bäst att tillämpa teknisk analys direkt på indexet, undviker terminer eller fonder beräkningar eftersom prissättningen i dessa instrument sönderfaller genom rollavkastning och contango som återspeglar tidsvariationer mellan Framtida och spotpriser Smarta handlare kan övervinna denna försämring genom rullande terminskontrakt, men fonder spår kontinuerliga diagram som gör dem olämpliga för att hålla perioder som varar längre än några dagar. Traktorer mäter volatilitetsutvecklingar med lång - och kortvariga VIX-diagram, letar efter sympatiska Eget kapital, optioner och terminsexponering Stigande VIX tenderar att öka korrelationen mellan aktieindex och underliggande komponenter, vilket gör indexfonderna mer attraktiva t Han enskilda värdepapper Falling VIX reverserar denna ekvation, som stöder en stockpicker s-marknad där enskilda värdepapper erbjuder bättre handelsmöjligheter än indexindex. Intraday VIX Moving Averages. Intraday VIX-diagrammet ger en viktig intern mätare av volatilitet och riskfel över korta tidsramar Feedbacken kan användas som en tillförlitlig men tilläggsinställningsutlösare för handelskorgar som gynnar riskmodtagande köp tillväxtinstrument och säljer defensiva instrument eller riskaversion köpa defensiva instrument och sälja tillväxtinstrument. En 15-minuters tidsram fungerar bra för detta ändamål, med fokusering På reverseringar som markerar sentimentskift under handelsdagen Men intraday VIX-mönster kan se ragged, vilket gör det svårt att hitta tillförlitliga signaler. Att placera en 10-bar SMA över prisåtgärden förenklar dessa varv, ökar signalen samtidigt som buller minskas. Tillsammans med NYSE TICK och förskott Nedgång data, trio av indikatorer kan läsa pris och sentiment gungor Med överraskande noggrannhet. I det här exemplet visar en 10-bar SMA över 15-minuters VIX fem nyckelsvarv på sex sessioner medan den underliggande indikatorn vänder fram och tillbaka minst ett dussin gånger. När det trender högre eller lägre, visar det glidande medelvärdet till betydande Marknadsaktioner som den gjorde mellan 11 och 13 augusti SP 500-indexet avyttrades mer än 50 poäng A under den perioden innan de blev högre i en intradag-omkastning B som innehöll en 34-punkts intradagåterställning. Denna kortsiktiga analys fungerar mindre Tillförlitlighet i tystare sessioner den 14 och 17 augusti med det glidande medelvärdet slipa ut en serie korta höjder och låga. Det fångar en tidig selloff C och en eftermiddag studsar D den 14: e men misslyckas med att sänka sig ned till mid-afternoon Den 17: e F timmar efter marknaden rallies ut ur en svag öppen E VIX stänger den sessionen i grön trots hälsosamma SP 500 vinster, signalerar en mindre baisse divergens. Dagliga och veckovisa VIX Moving Averages. Användande medelvärden appliceras på dagliga och Veckovisa VIX mäter långsiktiga förändringar i marknadssentimentet samt chockhändelser som utlöser vertikala spikar utifrån basmönster Dessa plötsliga ökningar av rädslan, om de är i reaktion på destabiliserande ekonomiska data eller naturkatastrofer som den japanska tsunaminen 2011, har omedelbar Negativ inverkan på investorspsykologi som utlöser emotionellt försäljnings tryck som kan orsaka en betydande minskning av världsmarknaderna. 50- och 200-dagars EMA fungerar bra tillsammans på det dagliga VIX-diagramet. Rörande medelkors kan markera betydande psykologiska skift, med 50-dagars korsning Under 200-dagars signalering förbättrad känsla, medan 50-dagars korsning över 200-dagars peka på försämring. Exempelvis föregår en 50-dagars över 200-dagars korsning A i oktober 2014 en 145-punkts SP 500 selloff Korsar rutinmässigt Som ett resultat av vertikala spikar och efterföljande återhämtningar, vilket gör det möjligt för den observerade tekniker att skifta mellan stigande rädsla och återgång till självkänsla. En 20-dagars Bollinge R Band satt till två standardavvikelser lägger stor information till den dagliga VIX-analysen, med vertikala spikar som trycker 100 utanför toppbandet som signalerar en paus eller omkastning, som de gjorde i oktober B och december C. Efterföljande spikar löper in i dold motstånd vid den horisontella toppen Band som utlöser tre omkastningar i januari och februari D, E, F. Det veckovisa VIX-diagrammet spårar långsiktiga förskjutningar i sentimentet, inklusive övergången mellan tjur - och björnmarknader. Förhållandet mellan VIX och 200-veckors EMA är särskilt användbart i detta Betraktande, som du kan se när du tittar på diagrammet mellan 2003 och 2011. Den 200-dagars EMA blev motstånd när priset föll genom det rörliga genomsnittet 2003, vilket signaliserar en ny tjurmarknad och monterade den framgångsrikt sommaren 2007, bara två Månader före den konjunkturella toppen. Denna analytiska process fortsatte att fungera bra de närmaste fyra åren, med prisuppgörelse under 200-dagars EMA i mitten av 2009, bara några månader efter björnmarknaden bo Ttom Det drog igenom den nivån under maj 2010-flashkraschen men arbetade sin väg under sommaren vilket indikerar att destabiliserande händelse inte lyckades utlösa en ny björnmarknad. Se relaterat volatilitetsindex uppgör marknadens botten. Bottom Line. Medelvärdena som tillämpas på CBOE SP Volatilitetsindex VIX släpper ut indikatorns naturliga choppiness, vilket gör det möjligt för kortfristiga handlare och långsiktiga marknadstimmare att få tillförlitliga känslighets - och volatilitetsdata.
No comments:
Post a Comment